Indices financiers éthiques
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La composition de chaque indice éthique dépend donc de la méthodologie de l’agence qui le publie. Les quelque 14 familles d'indices n’appliquent donc pas les mêmes critères de sélection. Difficile de les comparer entre eux. | La composition de chaque indice éthique dépend donc de la méthodologie de l’agence qui le publie. Les quelque 14 familles d'indices n’appliquent donc pas les mêmes critères de sélection. Difficile de les comparer entre eux. | ||
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| + | Les produits financiers éthiques constituent des leviers utilisables par divers acteurs (épargnants, intermédiaires financiers, entreprises, gouvernements) pour orienter leurs ressources en faveur du dévelop[[pement durable]]. Ces leviers seront d'autant plus efficaces que le marché de ces produits sera important et que les critères pris en compte seront exhaustifs et exigeants. | ||
Version du 4 novembre 2010 à 16:28
Les indices financiers éthiques
Les indices financiers éthiques sont des indices tournés vers l'éthique sociale, le développement durable et l'environnement.
Ainsi le groupe boursier NYSE Euronext a lancé le 24 octobre 2008 l'indice européen « Low Carbon 100 Europe » en partenariat avec les ONG AgriSud, GoodPlanet et WWF. Particularité de cet indice ? Il sélectionne parmi les 300 plus grandes entreprises européennes (comprises dans l’indice Stoxx 300) les 100 qui émettent le moins de CO2 puis mesure leur performance économique
Ces indices ne sont pas encore très matures et certains pensent que ce sont "des produits marketing avant tout".
Les 5 grands indices financiers européens
- Il y a 5 grands indices boursiers éthiques en Europe.
- Le DJSI : établi à partir des notations de la société de gestion suisse SAM,
- le FTSE4Good établi à partir de celles de l'agence anglaise Eiris,
- l'ASPI établi à partir de celles de Vigeo
- l'ESI établi sur les notations de l'agence belge Ethibel.
Les indices éthiques DJSI ou FTSE4Good ont des univers de référence très larges, tandis l'ASPI et l'ESI ne sont composés respectivement de 120 et 198 valeurs. Les produits financiers qui construisent des fonds avec ce type d'indices comme référence sont encore assez rares en 2010.
En 2010, on compte au moins 14 familles d’indices, qui constituent des benchmarks de performances des entreprises socialement responsables
Qui attribuent les indices ?
- Ce sont agences de notation, appelées agences de notation "extra-financière" ou agence de ratings, qui attribuent les indices aux valeurs ou aux entreprises.
Ces agence de notation extra financière évaluent la politique environnementale, sociale et de la gouvernance des entreprises. Ces agence de notation du développement durable sont ainsi chargées d’évaluer les performances des entreprises en matière de RSE.
La composition de chaque indice éthique dépend donc de la méthodologie de l’agence qui le publie. Les quelque 14 familles d'indices n’appliquent donc pas les mêmes critères de sélection. Difficile de les comparer entre eux.
Quelle est l'influence des indices financiers éthiques ?
- Les indices éthiques récompensent des investissements financiers dans des projets ou des produits financiers éthiques ou socialement responsables (comptes d'épargne, produits de placement, ISR, etc.)
- Il mettent en avant des financement de projets ou des entreprises respectant des critères sociaux (emploi, relation avec la communauté locale, etc.), des critères environnementaux (pollution de l'air, de l'eau, etc.) ainsi que des critères économiques et financiers classiques de rendement et de risque. C
La notation des indices éthiques exerce donc une pression positive en faveur de tels projets, incitant les entreprises à adopter, sur une base volontaire, des modes de production plus respectueux des ressources humaines et environnementales et de sensibiliser les épargnants au développement durable.
Les produits financiers éthiques constituent des leviers utilisables par divers acteurs (épargnants, intermédiaires financiers, entreprises, gouvernements) pour orienter leurs ressources en faveur du développement durable. Ces leviers seront d'autant plus efficaces que le marché de ces produits sera important et que les critères pris en compte seront exhaustifs et exigeants.
L'exemple de Vigéo
- Leader européen de la notation extra-financière, le Groupe Vigeo mesure les performances des entreprises en matière de développement durable et de responsabilité sociale, et fournit des analyses ISR, des ratings d’entreprise et des benchmarks qui constituent des outils d’aide à la décision pour les investisseurs et les gestionnaires d’actifs. Le Groupe Vigeo est également spécialisé dans les audits en responsabilité sociale pour les entreprises et les collectivités territoriales qui sont des outils d’aide au pilotage stratégique.
L’agence de ratings Vigeo évalue la performance extra-financière des entreprises selon des critères qui relèvent de plusieurs domaines d’analyse :
- Droit humain
- Environnement
- Ressources humaines
- Comportements sur les marchés
- Gouvernement d’entreprise
- Engagement sociétal
Vigeo est propriétaire de 3 indices de développement durable :
- l’indice ASPI Eurozone®
- l’Ethibel Pioneer Index®
- l’Ethibel Excellence Index®
L'indice éthique chrétien
Derniers nés des indices éthiques, les indices religieux ....
- En avril 2010, est né en Suisse le 1er indice boursier chrétien d’Europe, lancé fin avril à Zurich. Après les indice écologique ou islamique, le «Christian Index» mesure les performances économiques de firmes triées sur le volet. Parmi les premières «élues», 533 entreprises européennes, dont les sociétés Roche, Petroplus, Alpiq, BB Biotech, les pétrolières BP et Shell, aussi les banques BNP-Paribas et HSBC, qui ont déjà intégré le «Stoxx Europe Christian Index».
Autre valeur-phare de l'indice chrétien : le groupe Nestlé.
Le premier indice chrétien est catholique et américain (le FTSE KLD Catholic Values 400).
Intérêts et enjeux des indices éthiques
- Pour les agences de notation financière, l'existence d'indices est essentielle pour motivier les entreprises à collaborer avec elles.
- L'appartenance à un indice boursier ou financier éthique, responsable sur le plan social ou environnemental, souligne les bonnes performances de l'entreprise par rapport à ses concurrents.
Les indices éthiques sont donc en fait des signes de visibilité, notamment pour les entreprises du CAC 40 qui communiquent beaucoup sur ces indicateurs éthiques.
Sont-ils pour autant devenus des instruments financiers ?
On peut d'ailleurs se demander si le poids de ces indices éthiques n'est pas avant tout celui du marketing ?
Certains pensent que ces indices éthiques ne se comparent pas encore, en termes d'influence financière aux indices classiques ?
L'indice financier Low carbone europe
>- L'indice Low Carbone Europe
Indice financier éthique : Le 1er indice socialement responsable a été élaboré aux Etats-Unis, au début des années 90, par le cabinet KLD.
sur les indices financiers éthiques
[ Epargne solidaire ] [ ISR Investissement socialement responsable ] [ Le Livret de Développement Durable (LDD) ]
[ Fonds éthiques ]