Crowdfunding
Un article de Encyclo-ecolo.com.
Le crowdfunding
Ce qu'est le crowdfunding
- Le crowdfunding est une des facettes de la Nouvelle consommation.
- Le crowdfunding est une nouvelle manière "horizontale" de financer des projets : il y a désormais une nouvelle voie pour trouver de quoi financer nos initiatives : elle s’appelle le crowdfunding qui permet à des inconnus de financer votre projet. C’est une vraie révolution qui empruntent les voies du web 2.0 et des réseaux sociaux !
- Le crowdfunding est une solution innovante de financement "par la foule", qui permet de pallier au financement bancaire et accompagne des entreprises innovantes, quelle que soit leur maturité.
Le prêt entre particuliers, en famille, entre amis, existe depuis longtemps sous d'autres formes : c'est la Tontine en France, le Consorcio au Brésil ou encore le ROSCA aux Etats_Unis, qui encadre le prêt en famille. Il a été à l’origine des groupes mutualistes (Caisses d’Epargne) et des organismes de microcrédit (Planet Finance).
Le financement participatif ou «Crowdfunding» est un mécanisme de financement innovant qui permet de récolter des fonds auprès d’un large public en vue de financer un projet créatif ou entrepreneurial qui fonctionne le plus souvent via Internet. Il existe trois grandes catégories de plateformes de financement selon que celles-ci sont basées sur des dons, des prêts ou des investissements en fonds propres.
Le crowdfunding est né au XVIII ème siècle avec les actions de charité. Il a connu de profondes modifications au cours des années 90 avec Internet. Apparu aux Etats-Unis, le crowdfunding en France est un phénomène qui prend beaucoup d'ampleur depuis quelques années.
Le crowfunding est, par définition, la participation financière et communautaire à un projet afin de le réaliser. Il permet donc la mise en œuvre de vrais projets. Cependant, ce phénomène est limité du fait des réglementation
- Le crowdfunding ou « financement par la foule » est un nouveau mode de financement de projets par le public. Ce mécanisme permet de récolter des fonds – généralement de petits montants – auprès d’un large public en vue de financer un projet artistique (musique, édition, film, etc.) ou entrepreneurial. Il fonctionne le plus souvent via Internet. Les opérations de crowdfunding peuvent être des soutiens d’initiatives de proximité ou des projets défendant certaines
valeurs. Elles diffèrent des méthodes de financement traditionnelles et intègrent souvent une forte dimension affective.
Plus besoin de passer par les banques pour se lancer : l’intermédiation financière se fait directement via internet : plusieurs sites généralistes sont là pour ça.
Mais attention, en France , les plateforme de crowdfunding doivent faire appel à des instituts de microfinance (comme Oxus), pour garantir l’attribution de l’argent aux bénéficiaires désignés. La règlementation française ne permet pas en effet le prêt directement entre particuliers pour des questions liées à la protection des consommateurs. Et pour l’instant, les institutions de microfinance se refinancent obligatoirement auprès des banques.
Les sites de crowdfunding
Le crowdfunding généraliste :
- microcultures.fr,
- //fr.ulule.com, : Création de projets très diversifiés (spectacles vivants, projets écologiques ou solidaires….) mais les investisseurs doivent de contenter d’une rétribution sous forme de « cadeau »
- kisskissbankbank.com : comme ulule. "Seules les idées vraiment créatives ou innovantes génèrent ce micromécénat. Si le projet présenté est une usine de chaudronnerie ou de roulements à bille, on ne prend pas", indique Vincent Ricordeau, cofondateur de KissKissBankBank.
- zentreprendre.com
- financeutile.com
- dreamshake.com
- wiseed.fr, spécialisé dans le cofinancement de start-ups. Il s'agit toujours du début de vie de l'entreprise (après un début d'activité et jusqu'à 8 ans). Les entreprises cibles doivent avoir un projet déjà suffisamment avancé et une équipe solide pour entrer dans les critères de sélection
- Capitalkoala.com : la solidarité collaborative inter-générations qui permet aux grands-parents de donner aux petits-enfants
- reservoirfunds.com
- anaxago.com : financement de start-ups
- indiegogo.com
- Masucessstory.com
- Babeldoor.com : surtout pour les projets sociaux et solidaires ; les investisseurs doivent de contenter d’une rétribution sous forme de « cadeau »
- fundo.ca: un des premiers au Canada
- lending club : le géant américain du prêt entre particuliers créé par un Français et acheté par Google
- pret-entre-particuliers.com : emprunter de l'argent à des proches avec les bonnes formalités
- buzzcredits.com
- microplace.com : filiale d'Ebay, annonce avoir généré plus d’un millier de nouveaux investissements socialement responsables pour un demi million de dollars d'octobre 2007 à mars 2012.
Le prêt entre particuliers :
- Babyloan.org: le précuseur français du micro crédit solidaires pour qui « les petits prêts font les grandes histoires ». Prêts sans intérêt. Babyloan, fait appel à des instituts de microfinance (Oxus), pour garantir l’attribution de l’argent aux bénéficiaires désignés. La règlementation française ne permet pas en effet le prêt directement entre particuliers pour des questions liées à la protection des consommateurs. Et pour l’instant, les institutions de microfinance se refinancent obligatoirement auprès des banques, explique le président de Babyloan, Arnaud Poissonnier.
- Friendsclear.com : FriendsClear apporte une aide contractuelle et sociale pour les personnes qui souhaitent demander de l’argent à leurs amis ou famille. Le risque final est porté par les prêteurs, qui restent occasionnels et prêtent de faibles montants et qui sont rémunérés. Ce rôle de coach financier ne nécessite pas d’agrément bancaire pour Friendsclear, qui se rémunère par un système de commissions (10€ reversés par dossier)
- Pretdunion.com
- pretdechezmoi.com: Agréée et contrôlée par la Banque de France, la Société financière de la Nef est une coopérative de finance éthique. A ce titre, elle octroie des crédits pour des projets à plus value sociale, environnementale ou culturelle, grâce à l’argent que lui confient ses 32 000 sociétaires. La Plateforme est une solution de finance collaborative qui vise à mettre en relation des professionnels et des épargnants afin de développer une économie locale et plus humaine. Le dispositif Prêt de chez moi permet aux porteurs de projets rhônalpins de financer des projets durables et locaux sélectionnés par la Nef grâce à l’épargne de citoyens de la région.
- sur facebook : .indiegogo.com (américain)
- sur facebook : Lendingcub.com.
- Zopa.com (UK)
- Prosper (USA)
- Pifworld.com : plateforme solidaire
- hellomerci.com
Ethique
- kiva.org: micro-prêts contre la pauvreté
- bluebees.com :met en relation les internautes soucieux de placer leur argent dans des projets vertueux et des entrepreneurs sociaux de pays en voie de développement (PVD)
- Octopousse.com : le crowdfunding engagé et solidaire. différents modes de financement sont utilisés sur la plateforme. Il peut s’agir d’un don avec contrepartie (pas d’imposition), d’un prêt (avec ou sans intérêt) ou d’un investissement. C’est le don qui est le plus utilisé
- terresfertiles-idf.org : sauvegarde de l'agriculture de proximité
- ashoka .com : se définit comme du capital-risque philanthropique.
Musique : les sites de crowdfunding visent à rapprocher producteurs ou artistes et internautes en vue de récolter des fonds privés pour financer la réalisation d’œuvres audiovisuelles.
- MyMajorCompany.com : fFondée en 2007, cette plateforme permet à des personnes de faire financer tout type de projet artistique en six mois au maximum. Pour mettre toutes les chances de son côté, et attirer le plus de fonds possible, le particulier qui veut se faire financer précise des contreparties qu'il reverse aux internautes. Au terme de l'opération, si le projet a récolté suffisamment d'argent pour voir le jour, les particuliers donateurs perçoivent, en général, une part des bénéfices tirés de la commercialisation du projet... le cas échéant.
- ooctoo.com
- buzzmyband.com.
- SellABand,
- Artistshare,
- Spidart,
- Slicethepie
- NoMajorMusik,
Edition de livres :
- andawe.com/fr,
- .bookly.fr ou
- .mymajorcompanybooks.com.
Cinema :
- touscoprod.com,
- .peopleforcinema.com,
- .monfilm.com
Encore plus spécialisé, le crowfunding équestre : monChevaldeCourse.com
Les 3 types de plateformes de crowdfunding
Il y a une vraie diversité des modèles de financement et des services offerts. Aussi, pour permettre aux acteurs de mieux appréhender la réglementation qui les concerne, l’ACP et l’AMF ont décidé de rappeler les textes relatifs à chaque pan d’activité.
Il est rappelé que la réglementation française s’applique aux opérations de crowdfunding réalisées sur le territoire français. Le crowdfunding relève potentiellement de plusieurs activités réglementées, comme la fourniture de services d’investissement ou l’offre au public de titres financiers, la réalisation d’opérations de banque et la fourniture de services de paiement.
Certains de ces domaines relèvent d’une compétence exclusive de l’une ou l’autre des autorités de régulation ACP ou AMF, d’autres, d’une compétence conjointe.
On distingue communément 3 types de plates-formes
- Le don, appelé Crowdgiving. - Les plates-formes de crowdfunding permettant de récolter des dons ou des contributions pouvant donner lieu à des contreparties diverses ;
- Le prêt, appelé lending crowdfunding. - Les plates-formes de crowdfunding permettant le financement de projet via des prêts ;
- La prise de participation, appelée Equity Crowdfunding - Les plates-formes de crowdfunding permettant le financement d’un projet entrepreneurial via la souscription de titres.
La réglementation du crowdfunding
En février 2014, le plan du gouvernement français axe ses efforts vers le lending crowdfunding (par le prêt) et l’Equity Crowdfunding (avec prise de participation).
Pour le lending crowdfunding :
1. Le projet pourra atteindre 1 million d’euros maximum.
2. Les prêts des particuliers ne pourront pas excéder 1 000 euros par projet.
3. Les prêts seront rémunérés.
4. Transparence : Les plateformes auront l’obligation de communiquer clairement sur le taux de défaillance des projets, les frais, la rémunération et l'information des investisseurs concernant les risques, tout en proposant une « aide à la décision ».
5. Un nouveau statut : d’Intermédiaire en Financement Participatif (IFP) sera délivré et contrôlé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et ne sera pas conditionné à un minimum de fonds propres.
Pour l’Equity Crowdfunding :
6. Un nouveau statut : de Conseiller en Investissement Participatif (CIP) sera délivré et contrôlé par l'AMF* et ne sera pas conditionné à un minimum de fonds propres.
7. Simplification de communication: l’établissement d’un appel public de titres financiers, auprès de l’AMF, devient obligatoire seulement lors d’un appel à financement supérieur à 1 million €. A condition que les titres soient proposés uniquement sur un site Internet animé par un CIP.
8. Les SAS auront la possibilité de faire appel au Crowdfunding à certaines conditions qui s’apparentes aux statuts des SA (exemple : droit de vote proportionnel au capital détenu, règle des quorums pour les AG, convocation écrite pour les AG…).
9.Transparence : Les plateformes auront l’obligation de communiquer clairement sur les frais, la rémunération et l'information des investisseurs concernant les risques.
Pour toutes les plateformes :
10. Un nouveau label pour les plateformes de Crowdfunding : Le but ? Identifier les plateformes qui respectent le cadre juridique, qui font preuve de transparence sur les frais et respectent les investisseurs.
Les avantages de l’Equity Crowdfunding
Moins de barrières à l'entrée c’est un tremplin pour le financement participatif et ce n’est pas Pierre Moscovici, ministre de l'Economie et des finances, qui nous contredira.
Les avancées majeures pour les plateformes gérant la prise de participation dans une entreprise sont d’instaurer une relation de confiance indispensable entre chaque partie prenante de l’Equity Crowdfunding.
Par ailleurs, la possibilité de lever 1 million d’euros sans être soumis à la rédaction d’un prospectus va permettre de sortir du cercle restreint de 149 investisseurs. Cela va donner la possibilité à la fois d’augmenter le nombre possible d’investisseurs et de réduire le ticket d’investissement minimum à 500 €. De fait, cela réduira le risque pour celui qui investit.
Ensuite, l’ouverture du crowdfunding aux SAS s’adapte enfin au statut juridique des sociétés en recherche de fonds sur les plateformes
Enfin, les autorités compétentes veillent à la simplification mais aussi à discipline et aux respects de ce nouveau cadre juridique
L’analyse du Crowdfunding
- Le financement de l’innovation aux Etats-Unis préoccupe de plus en plus les porteurs de projets. Dans le milieu des sciences de la vie par exemple, on dénombre 6.000 jeunes entreprises en attente de financement. Il est vrai que le contexte actuel ne porte pas à l’optimisme : les principales sources de financement que sont le capital-risque et les investisseurs providentiels (« business angels ») n’investissent que dans les projets les plus prometteurs, souvent les mois risqués, et laissent de côté le plus grand nombre des projets. A titre d’exemple, « Launchpad Ventures Group », un groupe important d’investisseurs providentiels américains, n’étudient que 35 dossiers sur les 300 qu’ils réceptionnent annuellement [1].
- Si l’on a pu observer en 2012 un changement de tendance favorable aux investissements dans le capital-risque, un phénomène inquiétant est aussi apparu. Il répond au doux nom de « crise des séries A » (« Series A crunch ») [2]. Le phénomène découle d’un déséquilibre entre le nombre de financements d’amorçage (dits « Angels/Seed« ), censés permettre la mise au point du concept et du produit, et le nombre de transactions en stade précoce (dits « Early Stage« , ou « série A »), destinés à la mise sur le marché. Le ratio du nombre de financements d’amorçage sur le nombre des transactions en stade précoce est passé de 1,9 en 2008 à 3,3 en 2012. Cette crise illustre la difficulté grandissante des entrepreneurs à traverser la « vallée de la mort » [3] que nous relations il y a un an [4]. Ce problème concerne aussi les « business angels » qui observent, impuissants, les difficultés des jeunes entreprises qu’ils ont soutenues financièrement.
- Le schéma traditionnel de financement (ange, capital-risque puis sortie) peut paraître « bouché » pour un grand nombre de porteurs de projet. Il est donc intéressant d’étudier une alternative qui fait beaucoup parler d’elle actuellement : le « crowdfunding » ou financement par la foule. Si le sujet a déjà été abordé dans le BE, il n’a pas vraiment été analysé dans nos précédentes éditions. Regardons cela de plus près.
Le crowdfunding, phénomène en pleine expansion
- A l’origine, le « crowdfunding » était utilisé par les artistes (musiciens, réalisateurs, etc.) qui, après avoir vu leurs projets rejetés par les maisons d’édition, se sont tourné vers leurs réseaux d’admirateurs pour trouver du financement. Le principe consistait à poster une annonce sur internet et à récolter des dons en échange de contreparties de natures très variées (place de concert, envoi de t-shirt en exclusivité, etc.).
Pour lire l’article complet paru le 01/02/2013 dans http://www.bulletins-electroniques.com
Des exemples de projets de crowdfunding
Dual sun s'appuie sur le crowdfunding
DualSun, start-up spécialiste du solaire hybride et connue pour son panneau 2 en 1 innovant, surfe sur le crowfunding pour participer au financement d'un projet solaire innovant et éco-éthique : « YesWeCantineSolaire ».
Un mode de financement très en vogue qui gagne de plus en plus le secteur énergétique. L'idée est de faire appel aux dons des internautes pendant 1 mois pour installer 6 panneaux solaires hybrides DualSun qui rendront la cuisine du camping "Yes we camp", labellisé Marseille Provence 2013, autonome en électricité et en eau chaude.
DualSun finance pour moitié ce projet, une façon d'afficher son engagement pour la planète et de mobiliser le plus grand nombre autour d'un projet original innovant !
Le cadre juridique et légal du crowdfunding
Selon les modalités de financement retenues, un opérateur de crowdfunding peut être soumis au respect de la réglementation bancaire et financière et, à ce titre, devoir respecter des exigences en termes de capital, d’agrément ou d’immatriculation. En outre, des règles d’organisation et de bonne conduite peuvent s’imposer. C’est la nature des activités exercées qui va déterminer les exigences applicables.
Extraits du guide publié par l'’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) : le guide du financement participatif : www.amf-france.org/documents/general/10839_1.pdf
- mai 2013 : Pour son nouveau film, Zach Braff récolte 2 millions de dollars en ligne
- avril 2013 : Record battu sur le site de crowdfunding Kickstarter pour la campagne Veronica Mars visant à produire un film tiré de la série culte du même nom : il s’agit du projet ayant amassé le plus vite un million de dollars. À ce jour, c’est le plus gros projet de film du site, et tous projets confondus c’est aussi celui qui a réuni le plus grand nombre de financeurs individuels. Quand la période de 30 jours pour la récolte des fonds s’est teminée, la campagne Veronica Mars avait collecté + de 5,7 millions de dollars avec 91 585 financeurs, un record pour le site. Un beau score pour une série arrêtée depuis 2007 et qui ne réunissait en moyenne « que » 2,5 millions de téléspectateurs lors de ses 3 saisons. « Le cas de Veronica Mars est un peu bizarre », remarque Ethan Mollick. « Il peut ou peut ne pas constituer une adoption du crowdfunding de la part des studios de cinéma. C’est vraiment l’exception à la règle. Je ne suis pas sûr que cette méthode fonctionne en dehors d’un ensemble de circonstances bien particulier. » explique ParisTechReview
En 2017, je fais fructifier mes économies avec le financement participatif
Sur le crowdfunding
- As Crowdfunding Grows, the Rewards Increase – but So Do the Risks ». publié dans publié le 8 mai 2013 dans Knowledge@Wharton